コリア・エクイティ・ファンド・インク四半期報告書(2009年7月31日現在)

8681 コリア・エクイティ・ファンド

 2009年11月12日16時30分


コリア・エクイティ・ファンド・インク 2009 年7月 31 日現在 報告書

ファンド目標

コリア・エクイティ・ファンド・インク( 「KEF」または「ファンド」 )は、主として韓国企 業の持分証券への投資を通じて長期的なキャピタル・ゲインを追求します。通常、ファン ドはその総資産の 80%以上をかかる有価証券に投資します。KEF はニューヨーク証券取引 所および株式会社大阪証券取引所に上場されている非分散型のクローズド・エンド型管理 型投資会社です。ノムラ・アセット・マネジメント U.S.A.インクは、1993 年のファンドの 設立以来、ファンドの運用会社を務めてきました。管理会社および運用会社は、野村ホー ルディングス株式会社の子会社であり、また東京都に事務所を置く野村證券株式会社の関 連会社です。

設立 (1993 年 12 月3日) 以来の純資産価値とニューヨーク証券取引所終値の比 較

純資産価値 ニューヨーク証券 取引所終値

保有銘柄上位 10 社
2009 年7月 31 日現在。保有銘柄はその時々に変更されます。
資産の割合 三星電子 浦項製鉄所 現代モービス 新韓金融グループ NHN KT&G LG 電子 現代モーター 三星エンジニアリング LG 14.9% 7.6 7.3 4.8 3.9 3.7 3.1 3.1 2.9 2.9

セクター配分
2009 年7月 31 日現在。 セクター配分はその時々に変更されます。

2.1% 石油・ガス 2.4% その他 4.9% 小売 5.1% 食品・飲料 7.6% 12.9% 鉄鋼 銀行 金融サー ・ ビス

家電

20.1% 17.2%

サービス

13.2%

自動車機器・部品 その他の製造業 14.5%

運用実績の概観

2009 年7月 31 日までの期間
年初来 1 ファンドの純 資産価値 2 ファンドのニ ューヨーク証 券取引所の終 値3 韓国総合株価 指数 4 43.1% -19.2% -2.1% 15.2% 4.7% 1.3% 39.5% -20.9% -8.4% 13.1% 4.8% -2.2% 39.0% -18.5% -5.0% 12.5% 3.8% -1.1% 1年間 3年間 5年間 10 年間 設定来 1

1

設定日:1993 年 12 月3日。

2 純資産価値(インカム配当およびキャピタル・ゲイン配当の再投資について調整済み)に基 づく。 3 ニューヨーク証券取引所の終値(インカム配当およびキャピタル・ゲイン配当の再投資につ き調整済)に基づく。ファンドの運用実績には販売手数料は反映されていない。 4 韓国総合株価指数( 「KOSPI」(米ドル建) ) 。

1年以上の運用実績は、年率換算されている。 出典:ノムラ・アセット・マネジメント U.S.A.インクおよびブルームバーグ L.P.

管理会社のコメント
第2四半期の決算発表シーズン到来後、 KOSPI は急騰し 1,500 ポイントの水準を上回りました。 KOSPI は7月に 12.03%上昇した一方で、株価上昇は主に金融部門、ハイテク部門および自動車 部門に集中しました。資金流入の増加により、韓国ウォン( 「ウォン」 )は米ドルに対して 3.5% 値上がりしました。 外国人投資家は 5.8 兆ウォンを買い付けた一方で、 個人投資家および機関投 資家はそれぞれ、4.2 兆ウォンおよび 1.5 兆ウォンを売り越しました。 2009 年第2四半期の実質 GDP 成長率は、対前期比で 2.3%(対前年比では-2.5%)上昇しまし たが、これは主に自動車などの耐久財支出が大幅に増加したことによるものでした。一方、5月 には、失業率(季節調整済み)が 4.0%(対前月比で 0.1%ポイント上昇)に達し、労働市況は

引続き確実に悪化することが示唆されています。 政府は韓国と欧州連合との2年以上にも及ぶ自 由貿易協定交渉の末、 7月 13 日に終結宣言を公表しました。 両国とも9月には最終合意に達し、 2010 年2月には正式署名が行われる予定です。韓国企画財政部は上半期中に 2009 年度予算の 64.8%(当初予定の 60.6%よりも 4.2%高い数値)を支出済みであることを公表しました。 流動性の拡大により資産価格が上昇し、新たな流動性がもたらされる場合には、銀行・ブロー カー株といった金融株は恩恵を受けるでしょう。 優良株でない株式もまた流動性の高まりにより 恩恵を享受することを鑑みれば、 投資家が優良株への切り替えを行うことで、 利食い売りが生じ るかもしれません。 景気後退により誘発された業界再編の中、 ファンドは引続き世界的な市場シ ェアを獲得している有力な輸出業者に注目していきます。

暦年毎のファンド情報*

ファンド の運用実 績**

韓国総合 株価指数 の実績***

純資産価 値(期末)

ニューヨ ーク証券

インカム 配当

キャピタ ル・ゲイン

純資産 (百万米 ドル)

(米ドル) 取 引 所 終 値(期末) (米ドル)

(米ドル) 配当 (米ドル)

1994 年+ 1995 年 1996 年 1997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年7月

-39.1% -4.3% -26.9% -52.1% 17.0% 41.8% -50.0% 37.4% 8.1% 37.6% 23.5% 50.9% 23.3% 14.5% -55.1% 39.5%

21.4% -12.4% -32.3% -71.2% 110.7% 94.0% -56.1% 32.9% -0.2% 28.5% 27.3% 57.6% 13.1% 31.4% -56.1% 43.1%

9.81 9.06 6.07 2.05 3.86 6.88 3.13 4.12 4.20 5.72 6.56 10.28 11.91 14.57 6.52 9.06

8.75 8.38 6.13 2.94 3.44 4.88 2.44 3.35 3.62 4.98 6.15 9.28 11.44 13.10 5.69 7.94

0.02 -

0.28 -

87.7 76.3 51.0 17.3 32.5 57.9 26.3 34.6 35.4 48.1 55.2 86.5 100.2 163.3 73.2 101.5

* 出典:ノムラ・アセット・マネジメント U.S.A.インクおよびブルームバーグ L.P. **ニューヨーク証券取引所の終値(インカム配当およびキャピタル・ゲイン配当の再投資につき

調整済)に基づく。ファンドの運用実績には販売手数料は反映されていない。 *** + 韓国総合株価指数(米ドル建) 。 ファンドの設定日は、1993 年 12 月 3 日。

ファンド情報
• • • • • • • • • 純資産:101,545,178 米ドル 純資産価格:9.06 米ドル ニューヨーク証券取引所終値:7.94 米ドル プレムアム/ディスカウント:-12.36% ニューヨーク証券取引所チッカー・シンボル:KEF 保有銘柄:51 Cusip:50063B104 設定日:1993 年 12 月 3 日 自動再投資オプション


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